효율적 시장 가설과 배치되는 것으로 보이는 주식 수익률의 패턴을 시장의 이례현상(Anomalies)이라고 한다. 다음 중...

문제 1

효율적 시장 가설과 배치되는 것으로 보이는 주식 수익률의 패턴을 시장의 이례현상(Anomalies)이라고 한다. 다음 중 그 예로 옳지 않은 것은?

P/E 효과(P/E effect): P/E가 낮은 주식의 포트폴리오가 P/E가 높은 주식 포트폴리오 보다 평균수익률이 높은 현상

소기업 효과(Small firm effect): 시장가치가 작은 기업들에 대한 투자수익률이 초과수익률을 올리는 현상

1월 효과(January effect): 1월 한 달 동안의 주식 수익률이 주식시장의 평균수익률을 초과하는 현상

소외기업 효과(Neglected-firm effect): 덜 알려진 기업 주식에 대한 투자가 비정상수익률을 올리는 현상

장부가치 대 시장가치 효과(Book-to-market ratio effect): 장부가치 대 시장가치의 비율이 낮은 주식에 투자하면 비정상수익률을 올리는 현상

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